Клуб финансовых инвесторов
АВТОР
Семёнов Валерий Николаевич
к.э.н., финансовый аналитик
Стаж работы в финансовом секторе свыше 10 лет. Автор более 30 тренингов, мастер-классов и семинаров в сфере финансовых инвестиций. Практикующий бизнес-консультант.
ПОПУЛЯРНОЕ
  Инвестиции в серебро
  Как перейти с демо-счета на реальные деньги?
  Маркетмейкеры рынка Форекс, или кто даёт нам котировки
  Преимущества и недостатки демо-счета на Форекс
  Торговая психология на Форекс
НОВОЕ
  Инвестиционные монеты России
  Инвестиции в золото
  Инвестиции в платину
  Инвестиции в серебро
  Торговая психология на Форекс

Маркетмейкеры рынка Форекс, или кто даёт нам котировки

Раздел: Рынок Форекс  |  4 октября 2008
Многие трейдеры задумывались, откуда берутся котировки в их терминале. Как правило, дилинговые центры транслируют котировки, которые они получают у крупных поставщиков ликвидности, у них же честные, не кухонные ДЦ хеджируют (перекрывают) сделки клиентов. Розничные трейдеры не могут влиять на цены валют, поэтому при прогнозировании курсов нужно понимать, чьи интересы прежде всего "двигают" рынок Forex. Итак, кто реально влияет на котировки рынка Forex?

Большая часть сделок на Форексе совершают крупные мировые банки, они же являются маркетмейкерами, то есть определяют курсы валют, по которым происходит обмен. Эти банки работают как от своего имени, так и от имени своих клиентов. Среди наиболее крупных клиентов таких банков – участники международной торговли: транснациональные корпорации, которым постоянно требуется перевод активов из одной валюты в другую, инвестиционные компании и хедж-фонды. Прибегают к услугам коммерческих банков даже Центробанки государств, когда им нужно провести валютную интервенцию. Сами коммерческие банки, кроме того, что получают комиссионные, также участвуют в спекулятивной игре на Форексе, и они пользуются значительным преимуществом – обладанием инсайдерской информацией о крупных заявках на покупку или продажу валюты.

Крупнейшие маркетмейкеры – это немецкие Commerzbank, Deutche Bank, UBS из Швейцарии, Royal Bank of Scotland, а также Barclays из Великобритании, французский Societe Generale, голландский ABN Amro, японский Mizuho. Огромную роль на Форекс играют банки из Соединенных Штатов, такие как Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase. Крупные хедж-фонды тоже могут выступать в качестве маркетмейкеров, напрямую подключившись к электронным коммуникационным сетям.

И самое приятное – маркетмейкером может стать, наравне с крупными игроками, обычный трейдер! Но для этого он должен торговать через ECN (электронно-коммуникационные сети), доступ к которым предоставляют многие ДЦ. Трейдер сам выставляет цену, по которой он готов купить или продать валюту. Но, тем не менее, частный трейдер вряд ли сможет повлиять на тренд валюты, так как его объемы все равно низки. Чтобы сдвинуть валюту хотя бы на несколько пунктов, нужно одновременно торговать как минимум 10 лотами, и то на рынке, где не хватает ликвидности. Крупные банки-маркетмейкеры, как правило, продают друг другу не менее 100 лотов валюты в каждой сделке.

"Клуб финансовых инвесторов"  ©  2008-2012