Клуб финансовых инвесторов
АВТОР
Семёнов Валерий Николаевич
к.э.н., финансовый аналитик
Стаж работы в финансовом секторе свыше 10 лет. Автор более 30 тренингов, мастер-классов и семинаров в сфере финансовых инвестиций. Практикующий бизнес-консультант.
ПОПУЛЯРНОЕ
  Инвестиции в серебро
  Как перейти с демо-счета на реальные деньги?
  Маркетмейкеры рынка Форекс, или кто даёт нам котировки
  Преимущества и недостатки демо-счета на Форекс
  Торговая психология на Форекс
НОВОЕ
  Инвестиционные монеты России
  Инвестиции в золото
  Инвестиции в платину
  Инвестиции в серебро
  Торговая психология на Форекс

Значение фондовых индексов при анализе рынка ценных бумаг

Раздел: Фондовый рынок  |  27 марта 2009
Фондовый индекс - индикатор изменения цен группы акций. Условно его можно представить в виде шкафа с ценными бумагами, имеющими свою стоимость. Каждый тип акций принадлежит одной определённой компании, а колебания стоимости бумаг в шкафу - это и есть фондовый индекс.

В июле 1884 г. в США финансист, а также журналист газеты Wall Street Journal Чарльз Доу впервые ввел понятие фондового индекса. Затем была основана компания Dow Jones & Company, и первый в мире фондовый индекс, получивший название по фамилии своего автора, который вычислялся по 11 самым крупным компаниям США. На сегодняшний день индекс "Доу Джонса" включает в себя расчёт деловой активности 20 крупнейших промышленных компаний США.

Сейчас в мире насчитывается свыше 2300 фондовых индексов. Количество и состав компаний, по которым эти показатели рассчитываются различно. Об этом говорят и названия некоторых их них (CAC 40, Nikkei 225, S&P 500), но вместе с этим коэффициенты активности фондовых рынков имеют несколько общих факторов. Так, важнейшим критерием фондового индекса является его динамика за определённый промежуток времени, а не его абсолютное значение. Рост или падение цен на акции характеризует, прежде всего, динамику фондового рынка, активность "игроков" в сфере экономики страны. Из анализа динамики рынка вытекает возможность сравнения различных периодов или, например, фондовых рынков разных стран. И как следствие, принятие инвестиционных решений – покупки или продажи ценных бумаг.

В своей основе расчёт индексов содержит принцип сортировки (размер бизнеса, количество акций в свободном обращении и т.д.) с одной стороны, а с другой позволяет анализировать поведение рынка в целом, так как движение цен на акции на фондовых площадках происходит, как правило, однонаправлено, что было доказано и сформулировано родоначальником фондовых индексов Ч. Доу ещё в XIX веке. Так, например, если акции крупных компаний идут вверх, то и акции более мелких так же поднимаются, и наоборот. В математике этот принцип называется корреляцией (взаимосвязью). В этом и заключается основная задача фондовых индексов - отразить общую динамику фондовых рынков на основании анализа активности отдельных его составляющих.

Фондовые индексы также являются основополагающими элементами фундаментального анализа рынков. Он применяется для прогнозирования биржевой стоимости компании (соотношения спроса и предложения на ценные бумаги корпорации). И как упоминалось выше, сопоставление рыночной стоимости компании с её "внутренней" стоимостью (чистая прибыль, выручка, обязательства, производственные показатели, дивиденды и т.д.) и является основным критерием для инвестора.

"Клуб финансовых инвесторов"  ©  2008-2012